十大年夜券商策略12月沪指有望突破前期高点顺周期或延续到来岁一季度(新闻)
十大年夜券商策略:12月沪指有望突破前期高点 顺周期或延续到来岁一季度
起首,美国为了应对年末补助退坡,12月有望扩大年夜或财务刺激,进一步推升全球风险偏好,加快外资在年底连续增配A股。其次,预计11月经济数据继续验证苏醒趋向,而且12月中央经济工作聚会会议的定调将连结平稳,政策实际收紧最早要到2021年二季度。再次,年内顺周期板块仍然相对滞涨,但其相对景气强度的抬升将促使机构在年末主动增配,跳动外汇,进一步强化板块行情的连续性。最后,预计此轮顺周期板块的盈利修复极点呈现在来岁一季度,而且从历史相对估值来看主要顺周期行业仍有估值修复空间,板块行情大年夜概率延续到来岁一季度,而新经济板块相对盈利增长上风预计将在2021年下半年体现。中信证券以为A股正处于根基面不竭改善驱动的连续数月的轮动慢涨期,顺周期的相对景气和估值上风将进一步强化板块行情。
配置上,关注两条主线:主线一:掌握经济苏醒主线。经济根基面连续恢复,而来岁一季度由于基数较低的原因,经济增速可能呈现大年夜幅增长,从整年来看,经济增速可能前高后低。那么受益于经济苏醒的顺周期板块可能会继续受到资金的青睐,如化工、有色、券商、汽车等。
配置上,顺周期工业板块建议继续关注根基金属、能源金属和化工;可选消费板块,维持前期连续推荐,重点关注家电、汽车、白酒、家居,以及受益后疫情时代出行恢复的酒店、景区等;低估值板块,建议重点关注经济、政策、盈利配合催化;同时,短期建议关注集采落地后医药板块龙头股的估值修复机遇。
近一周市场低估值周期性板块继续领涨、市场气概再平衡,但气概转换和A股整体指数走势较为纠结,弱于预期。背后的原因,一方面可能因为A股机构化趋向下追逐短期博弈性机遇的资金气力已经不如此前,另一方面可能是政策退出的顾虑限制了市场资金去追逐周期性板块。
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