周小川谈巴塞尔改革对中国银行业有指导作用

9月25日，中国人民银行网站发表周小川在《贷款转让交易主协议》签署暨全国银行间市场贷款转让交易启动仪式上的讲话，讲话指出，9月12日，巴塞尔银行监管委员会管理层会议通过了加强银行体系资本要求的改革方案。这一国际金融改革的推进与落实，不仅需要我国银行业自身转变经营理念，加强资本管理、提升资产质量，而且也要为银行业完成上述转变提供必要的市场条件，以及灵活有效调整资产负债表所需要的工具与手段。

周小川说，贷款转让市场是金融市场体系重要的组成部分，特别是在我国金融体系中间接融资比重仍高于直接融资比重的背景下，有序发展贷款转让市场，吸引机构投资者参与贷款转让交易，有助于实现资本市场与信贷市场的有效连接。应银行间市场成员的要求，中国银行间市场交易商协会组织研究起草了《贷款转让交易主协议》，《主协议》借鉴了国内外先进的制度安排和成功的实践经验，对于规范发展我国银行间市场贷款转让交易、推进金融市场改革创新，具有重要意义，讲话全文如下。

尊敬的俞正声书记、韩正市长、屠光绍副市长，各位来宾，女士们、先生们：

上午好！很高兴参加这次《贷款转让交易主协议》签署暨全国银行间市场贷款转让交易启动仪式。

首先，请允许我代表中国人民银行对《贷款转让交易主协议》的签署和全国银行间市场贷款转让交易的启动表示衷心的祝贺，感谢中国银行间市场交易商协会以及各金融机构、市场中介组织对这项工作的努力，同时也感谢上海市委、市政府等有关方面在相关工作中给予的大力支持。

贷款转让是根据银行间市场需求而开发的一项新的交易品种。它的推出丰富了银行间市场的产品种类，对商业银行转变贷款经营模式、提高风险管理能力和推动利率市场化都具有重要意义。特别是考虑到当前国际金融改革不断推进的背景，这也是适应新的国际金融风险防范要求而进行的探索。

首先，在宏观层面，这次国际金融危机凸显了现行金融监管制度在保证金融体系稳定方面的不足，因此宏观审慎管理已成为危机后国际金融改革的核心内容。各国政府以及金融界的普遍共识是要建立逆周期调节机制。除了要用好货币供应量、利率等具有逆周期调节效果的传统货币政策工具，抑制经济过度波动之外，还有必要引入一些逆周期调节的创新手段，如建立逆周期的资本缓冲制度和动态损失准备制度等。此外，还要加强金融监管改革，改进原有的资本协议、杠杆率、拨备计提等监管政策和工具，通过提高金融机构资本质量和资本充足率、建立与经济周期调节相适应的杠杆率要求、开展前瞻性拨备管理，减缓顺周期影响，将相关微观手段放到宏观管理的框架内，赋予其宏观调节的使命。目前，搭建与完善宏观审慎管理框架已经成为危机后国际社会关于金融监管改革的一致主张，这一框架以维护金融稳定、支持经济平稳发展为最终目标。

其次，在微观层面，会计制度、评级机构、衍生品监管等各项改革都在同时推进，基本方向同样也是校正其顺周期性，增强透明度，减少对经济波动的影响。例如，在会计制度改革方面， G20峰会提出了在2011年6月实现全球会计标准趋同的要求，为此国际会计准则理事会和美国财务会计准则理事会承诺联合开展趋同工作并制定了时间表，我国也提出了中国会计准则向国际会计准则持续全面趋同的目标。在场外衍生产品监管与发展方面，也正在继续探索如何改进有关制度和工具，增强透明度，切实发挥各类衍生产品在风险定价与风险缓释方面的作用，全面提高金融机构的风险管理能力。

当前，以加强宏观审慎管理为核心的国际金融改革正在稳步推进。9月12日，巴塞尔银行监管委员会管理层会议通过了加强银行体系资本要求的改革方案。这项改革方案主要涉及最低资本要求水平和过渡期安排。该改革方案将与全球流动性标准一起成为金融危机后重要的金融改革举措，并提交今年11月份G20首尔峰会。

可以看到，上述国际金融改革的推进与落实，不仅需要我国银行业自身转变经营理念，加强资本管理、提升资产质量，而且也要为银行业完成上述转变提供必要的市场条件，以及灵活有效调整资产负债表所需要的工具与手段。这一方面包括在负债方提供可以有效提升资本充足状况、进行主动负债管理的工具与渠道，另一方面，也包括在资产方提供能够优化资产结构、满足资本约束要求的产品与手段。规范发展贷款转让市场有利于进一步提升银行业金融机构主动管理资产的能力，促进和支持金融机构更好地加强资产负债综合管理。

贷款转让市场是金融市场体系重要的组成部分，特别是在我国金融体系中间接融资比重仍高于直接融资比重的背景下，有序发展贷款转让市场，吸引机构投资者参与贷款转让交易，有助于实现资本市场与信贷市场的有效连接。应银行间市场成员的要求，中国银行间市场交易商协会组织研究起草了《贷款转让交易主协议》，《主协议》借鉴了国内外先进的制度安排和成功的实践经验，对于规范发展我国银行间市场贷款转让交易、推进金融市场改革创新，具有重要意义。

总体看，在前一阶段银行贷款规模快速增长、资产质量持续改善压力加大的情况下，全国银行间市场贷款转让交易的推出，对于规范发展贷款转让市场，完善货币政策传导机制，加强金融宏观调控，优化银行信贷结构、积极防范和化解潜在金融风险，都具有重要的现实意义。

女士们、先生们，我国金融市场发展方兴未艾、任重道远，上海国际金融中心建设成就显著、前景广阔。在党中央、国务院的正确领导下，中国人民银行将会同有关部门，继续推动金融体制改革，强化宏观审慎管理，积极鼓励开拓创新，共同推进我国金融市场持续健康发展。

谢谢大家！

(本文是周小川行长在2010年9月25日《贷款转让交易主协议》签署暨全国银行间市场贷款转让交易启动仪式上的讲话)

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